Мотивированное решение от 13.07.2020 по делу № 02-2448/2020 от 20.01.2020

Дело № 2-2448/2020

РЕШЕНИЕ

     Именем Российской Федерации

дата                                                       адрес

Басманный районный суд адрес в составе 

председательствующего судьи фио,

при секретаре фио,

с участием представителя ответчика –  фио,

рассмотрев в открытом судебном заседании гражданское дело по  иску фио к наименование организации об отмене операции по списанию кредитных нот со счета депо, восстановлении счета депо,

УСТАНОВИЛ:

фио В. А. обратился в суд с указанным иском, ссылаясь на следующие обстоятельства.

дата между сторонами был заключен  договор брокерского обслуживания, в рамках которого были приобретены кредитные ноты эмитента наименование организации, серия 2012-04, ISIN XS0752757814, номинальной стоимостью сумма, в общем количестве 49 штук. Указанные кредитные ноты были зачислены на счет депо № 000547-О истца, открытый в наименование организации. Согласно информационному сообщению от дата, ответчик проинформировал о списании задолженности по договорам субординированного займа, что повлекло аннулирование кредитных нот. дата истец направил в адрес ответчика заявление о выкупе кредитных нот. На тот момент кредитные ноты являлись действующими. В связи с отказом банка оплатить кредитные ноты фио обратился в суд. Решением Басманного районного суда адрес от дата в удовлетворении иска фио было отказано.  Одним из оснований для отказа стало аннулирование банком кредитных нот и списание их со счета депо истца, что подтверждается выпиской об операциях от дата  Банк сообщил истцу о закрытии дата счета депо с нулевым остатком, по которому не проводились операции. Однако, на момент проведения ответчиком операции по счету депо дата  кредитные ноты ISIN XS0752757814 аннулированы не были. Основания для проведения данной операции отсутствовали.

        В этой связи истец просил суд  обязать наименование организации  отменить операцию от дата по списанию со счета депо № 000547-О фио  кредитных нот эмитента наименование организации, серия 2012-04, ISIN XS0752757814, в количестве 49 штук, и восстановить счет депо № 000547-О фио   с отражением на нем указанных ценных бумаг.

В судебное заседание истец не явился, о времени и месте судебного разбирательства извещен надлежащим образом.

Представитель ответчика наименование организации в судебном заседании исковые требования не признал.

Дело рассмотрено в отсутствие неявившегося лица в соответствии со ст. 167 ГПК РФ.

 Заслушав объяснения представителя ответчика наименование организации, исследовав представленные лицами, участвующими в деле, доказательства, суд приходит к следующему.

Согласно общепринятому понятию, кредитная нота (CLN — англ. Credit-linked note)  - это финансовый инструмент,  сходный с облигацией, привязанной к кредитному договору. Кредитные ноты являются гибридным инструментом и сочетают в себе свойства долгового инструмента (облигаций) и кредитного дефолтного свопа (CDS, Credit Default Swap).

         С помощью кредитной ноты банк получает возможность управлять кредитными рисками путем рефинансирования выданного кредита и передавать связанные с ним риски третьим лицам — инвесторам.

Банк, предоставивший кредит заемщику, заключает с инвесторами договор об участии в кредитном риске, по  которому передает инвесторам права на долю в этом займе (часть выплат процентов за пользование займом и выплат в погашение займа), а также часть рисков, связанных с полным или частичным невыполнением обязательств заемщика по кредиту, выданному банком.

Оформление такого договора происходит путем выдачи ценной бумаги — кредитной ноты, которая в последующем может быть реализована на фондовом рынке.

Целью заключения договоров об участии в кредитном риске для банка является  дробление  крупных кредитов с высоким риском невозвратности  на мелкие части и продажа их по отдельности сторонним инвесторам.

Банк может выступать одновременно кредитором и организатором выпуска кредитных нот, однако указанные лица могут и не совпадать.

В случае, если эмитентом является иное лицо (SPV - special purpose vehicle, компания специального назначения), то у держателя  кредитных нот, как правило, нет прямого права требования к банку о выплате денежных средств. Приобретая кредитные ноты, инвестор получает право требования к их эмитенту. Если эмитент не получает никаких выплат, то соответственно он не производит выплаты держателям кредитных нот.

Конечным ответственным лицом за погашение кредита и выполнение обязательства по погашению кредитных нот, в том числе в случае наступления кредитного события, является заемщик. Инвестор же становится фактическим кредитором.

При этом, возможной является как эмиссия кредитных нот после предоставления кредита, так и обратный порядок, при котором кредитование происходит за счет привлеченных за счет реализации кредитных нот денежных средств инвестора.

Кредитные ноты могут быть привязаны к субординированным займам, получаемым банком от эмитента.

Субординированный кредит подразумевает, что при снижении капитала банка ниже определенного уровня банк не вправе погашать  данный кредит и выплачивать по нему проценты. В российском законодательстве это установлено ст. 25.1 Федерального закона от дата № 395-1 "О банках и банковской деятельности".

Привлекательность кредитных нот для инвесторов заключается в повышенной процентной ставке.

Таким образом,  для кредитной ноты характерны одновременно и более высокая доходность, и  более высокая степень  риска по отношению к иным финансовым инструментам.

        В действующей редакции Федерального закона “О рынке ценных бумаг” понятие “кредитные ноты” отсутствует, применение данного финансового инструмента российским законодательством специальным образом не регламентировано.

        Вместе с тем, применение кредитных нот требованиям законодательства Российской Федерации не противоречит.

При этом, правоотношения, связанные с приобретением кредитных нот, не имеют отношения к договору банковского вклада, не опосредуют отношения вкладчика и банка и не регулируются положениями главы 44 Гражданского кодекса Российской Федерации.

Нота участия в кредите (LPN - англ. Loan Participation Notes) – также является вариантом участия в процессе кредитования и кредитном риске.

В рассматриваемом случае дата между наименование организации, зарегистрированной в Нидерландах, и наименование организации был заключен субординированный кредитный договор, в соответствии с которым при условии получения кредитором наименование организации вырученных по облигациям (кредитным нотам) средств, кредитор обязался предоставить заемщику наименование организации кредит в размере                    сумма 

Эмитентом кредитных нот является наименование организации

Таким образом, кредитные ноты привязаны к субординированному займу, предоставленному наименование организации  заемщику наименование организации.

дата было заключено дополненное соглашение о субординированном кредите в новой редакции.

Эмиссия  кредитных нот осуществлялась в соответствии с Глобальной программой выпуска долговых обязательств на сумму сумма  наименование организации, Информационным меморандумом от дата, составленным в отношении данной программы, Приложением о прядке расчета цены от дата к Глобальной программе выпуска долговых обязательств на сумму                        сумма под 12% с погашением в дата, номер серии 2012-04.

Денежные средства по договору субординированного кредита в размере сумма были получены наименование организации                     дата

Срок погашения обязательств – дата

В дальнейшем продавцом кредитных нот являлась наименование организации.

наименование организации в качестве брокера заключало сделки по приобретению инвесторами кредитных нот.

дата между наименование организации и фио был заключен договор брокерского обслуживания № Б-007-02-659/13.

В рамках исполнения обязательств по указанному договору наименование организации  приобрело для истца кредитные ноты эмитента наименование организации, серия 2012-04, ISIN XS0752757814, номинальной стоимостью сумма, в общем количестве 49 штук.

Также между наименование организации и фио был заключен депозитарный договор № 000547 от дата, в рамках которого на имя фио   был открыт счет депо № 000547-О.

Кредитные ноты ISIN XS0752757814 в количестве 49 штук были учтены на указанном счете депо дата 

С учетом того, что обеспечением выплат по кредитным нотам являлись субординированные кредиты, полученные наименование организации, подразумевается, что держатели нот являлись кредиторами пятой очереди, что выполнение обязательств по кредитным нотам зависло от финансовой состоятельности банка.

В соответствии с пунктом 4.3 дополненного соглашения о субординированном кредите в новой редакции от дата, уплата любой суммы процентов или основной суммы кредита должны быть субординированы в отношении права уплаты ко всем  старшим кредиторам, так что никакая сумма не подлежит уплате кредитору в отношении кредита, пока все  требования старших кредиторов не будут удовлетворены.

С учетом того, что обязательство эмитента по выплате денежных средств по кредитным нотам прямо обусловлено получением платежей от заемщика (банка), то в случае снижения нормативов достаточности собственных средств ниже установленного Банком России уровня кредитные ноты утрачивают какую-либо стоимость.

Приказом Банка России от дата № ОД-3589 в отношении наименование организации с дата была введена временная администрация.

В связи с ухудшением финансового положения и снижением нормативов достаточности собственных средств ниже установленного Банком России уровня дата наименование организации разместило на сайте информацию о прекращении обязательств по договорам о субординированном займе и аннулировании кредитных нот.

Решением Басманного районного суда адрес от дата по делу № 2-475/2017  установлено, что кредитные ноты ISIN XS0752757814 в количестве 49 штук были списаны  со счета депо.

Согласно выписке по счету депо от дата операция по списанию денежных средств была произведена дата 

Согласно информации, направленной наименование организации  в адрес истца, дата счет депо № 000547-О был закрыт как счет с нулевым остатком, по которому операции  не проводились более шести месяцев. Депозитарный договор был расторгнут.

В соответствии с разделом 1 дополненного соглашения о субординированном кредите в новой редакции от дата, случай списания долга на покрытие убытков означает одно из следующих событий (a) коэффициент базового капитала заемщика опустился ниже двух процентов или иного уровня, установленного в Положении 395-П, на соответствующую отчетную дату или (б) заемщик получил уведомление от Агентства по страхованию вкладов о принятии в отношении него решения о реализации согласованного Банком России плана мер по предупреждению банкротства заемщика в соответствии с Законом об укреплении стабильности банковской системы, предусматривающего осуществление мер в соответствии с пунктами 3 и 4 части 1 статьи 2 Закона об укреплении стабильности банковской системы.

Согласно п. 8.2 дополненного соглашения о субординированном кредите в новой редакции от дата, если сумма основного долга по кредиту списывается полностью, данное соглашение прекращается. Если сумма основного долга по кредиту была списана, то такая списанная сумма основного долга не может быть восстановлена ни при каких обстоятельствах, даже если случай списания долга на покрытие убытков прекратил свое действие. Любые выплаты процентов, прекращенные в соответствии с данным пунктом, не должны аккумулироваться или подлежать оплате ни в какое время впоследствии, даже если случай списания долга на покрытие убытков прекратил свое действие.

Приложение о прядке расчета цены от дата в редакции от дата содержит прямое указание в п. 41 на аннулирование кредитных нот на сумму списанного долга.

Решением Совета директоров Банка России от дата был утвержден План участия наименование организации в предупреждении банкротства  наименование организации.

В рассматриваемом случае имело место списание всей суммы долга по кредиту в связи с наступлением случая списания долга на покрытие убытков. Соответственно, соглашение о субординированном кредите было прекращено.

Следовательно, кредитные ноты были аннулированы и обосновано списаны ответчиком со счета депо истца.

При таких обстоятельствах суд приходит к выводу об отказе в удовлетворении исковых требований фио

На основании изложенного, руководствуясь ст. ст. 194-198 ГПК РФ, суд

РЕШИЛ:

░ ░░░░░░░░░░░░░░ ░░░░ ░░░ ░ ░░░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░░ ░░ ░░░░░░ ░░░░░░░░ ░░ ░░░░░░░░ ░░░░░░░░░ ░░░ ░░ ░░░░░ ░░░░, ░░░░░░░░░░░░░░ ░░░░░ ░░░░ - ░░░░░░░░.

░░░░░░░ ░░░░░ ░░░░ ░░░░░░░░░░ ░ ░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░ ░░░ ░ ░░░░░░░ ░░░░░░ ░░ ░░░ ░░░░░░░░ ░ ░░░░░░░░░░░░░ ░░░░░.

░░░░░░░░░░░░░ ░░░░░░ ░░░░░░░░ ░░░░░ ░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░ ░░░░ ░░░░░.

            ░░░░░                         ░░░ 

░░░░░░░░░░░░░░ ░░░░░░░ ░░░░ ░░░░░░░░░░░ ░░░░