Решение от 04.05.2023 по делу № 2-2913/2023 от 21.02.2023

Дело № 2-2913\2023

66RS0004-01-2023-001249-34

Мотивированное решение изготовлено 04 мая 2023 года

Р Е Ш Е Н И Е

Именем Российской Федерации

04 мая 2023 года Ленинский районный суд города Екатеринбурга Свердловской области в составе председательствующего судьи Васильковой О.М., при секретаре Лапшевой Э.А., рассмотрев в открытом судебном заседании гражданское дело по исковому заявлению Семенова Алексея Валентиновича к ПАО Сбербанк об оспаривании действий, понуждении возвратить стоимость портфеля, оспаривании требования пополнить П.,

У С Т А Н О В И Л:

Семенов А.В. обратился в суд с иском к ПАО Сбербанк о признании незаконными действий в связи с совершением <//> сделок по продаже ценных бумаг на брокерском счете, понуждении возвратить стоимость П. по состоянию на <//> в размере 724174 рубля 14 коп., имеющуюся до совершения ответчиком сделок по продаже ценных бумаг, оспаривании требования о пополнении стоимости П. по причине отрицательной суммы на брокерском счете.

В обоснование заявленных требований указано, что между сторонами был заключен Д. о брокерском обслуживании от <//> № с присоединением условиям предоставления брокерских и иных услуг. <//> в связи с объявлением специальной военной операции, по причине обвала фондового рынка возникла необеспеченная позиция по денежным средствам. Банком <//> в 07 ч. 00 мин., 09 ч. 56 мин., 10 ч. 33 мин., 10 ч. 34 ми. Направлены четыре уведомления посредством Системы QUIK о снижении стоимости П. И. ниже размера начальной Маржи, а также снижении стоимости П. И. ниже размера минимальной маржи. С 13 ч. 01 мин. по 17 ч. 27 мин. Банком осуществлено принудительное закрытие позиций И. путем совершения сделок продажи ценных бумаг, которые совершены Банком <//> в 13 ч. 01 мин. – 6 сделок, 13 ч. 13 мин. – 6 сделок, 17 ч. 27 мин. – 1 сделка. <//> на дату расчетом по сделкам остаток денежных средств на брокерском счете оставил отрицательную сумму – минус 324480 рублей 72 коп.

По мнению истца, действия Банка по принудительному закрытию позиций И. путем совершения сделок продажи ценных бумаг являются незаконными, так как ответчиком не было направлено требование снижения размера минимальной маржи и\или увеличения стоимости П. И. с предоставлением срокам – не позднее конца рабочего дня, следующего за днем направления Банком требования. Банк, не дожидаясь конца рабочего дня, следующего за днем направления требования, в течение которого истец должен был исполнить требование Банка, то есть <//>, совершил сделки, в результате которых стоимость П. снизилась и составила – 324480 рублей 72 коп. Таким образом, у истца отсутствовала возможность исполнить требование Банка и данная возможность предоставлена не была. Банком также не были направлены О. по всем сделкам и операциям, совершаемым в интересах И., соответственно при получении бы О. возможна была оценка ситуации для принятия истцом обоснованного решения для исполнения требования Банка.

В ходе подготовки дела к судебному разбирательству к участию в деле были привлечены Центральный Банк России, Управление Росфинмониторинга по УФО.

В судебном заседании истец и его представитель иск поддержали, обратив внимание суда на то, что п. 2.<//> Условий Б. прямо предусмотрена обязанность Б. не осуществлять действия, в том числе по принудительному закрытию позиций до получения от И. решения по требованию. Данное решение должно было быть направлено не позднее дня, следующего за днем направления требования. Однако несмотря на отсутствие у Банка данных о позиции истца, имевшего возможность увеличить стоимость П., тем самым значительно сократить убытки, произвел принудительную продажу акций. Данное решение Банка является невзвешенным, необдуманным, направленным на причинение истцу существенных убытков, поскольку на следующий день после закрытия позиций ситуация на бирже улучшилась. Более того, несмотря на неоднократные обращения истца в адрес Банка, последний уклонился от внесудебного урегулирования спора, либо разъяснения и подтверждения обоснованности и правомерности совершенных действий.

В судебном заседании представитель ответчика исковые требования не признал, настаивая на доводах отзыва, в котором приведены мотивы несогласия с иском со ссылкой, в том числе, на Условия предоставления брокерских и иных услуг ПАО Сбербанк.

Центральный банк Российской Федерации (Банк России) в отзыве указал, что при снижении стоимости П. И. ниже начальной и минимальной маржи <//> Б. имел основания для осуществления принудительного закрытия позиций клиента в соответствии с Условиями Б. и требованиями Указания №-У.

Управление Росфинмониторинга по УФО просило в отзыве разрешить иск без участия представителя.

Изучив материалы дела и оценив представленные суду доказательства в их совокупности, суд приходит к следующему.

В соответствии с ч.1 ст.3 Гражданского процессуального кодекса Российской Федерации заинтересованное лицо вправе в порядке, установленном законодательством о гражданском судопроизводстве, обратиться в суд за защитой нарушенных либо оспариваемых прав, свобод или законных интересов.

По общим правилам и требованиям гражданского судопроизводства истец самостоятельно определяет соответствующий его интересам способ судебной защиты, в том числе предмет и основания заявляемого им иска.

В соответствии со ст. 56 Гражданского процессуального кодекса Российской Федерации, содержание которой следует рассматривать в контексте с положениями п. 3 ст. 123 Конституции Российской Федерации и ст. 12 Гражданского процессуального кодекса Российской Федерации, закрепляющих принцип состязательности гражданского судопроизводства и принцип равноправия сторон, каждая сторона должна доказать те обстоятельства, на которые она ссылается как на основания своих требований и возражений, если иное не предусмотрено федеральным законом.

В силу ч. 2 ст. 1 Гражданского кодекса Российской Федерации граждане (физические лица) и юридические лица приобретают и осуществляют свои гражданские права своей волей и в своем интересе. Они свободны в установлении своих прав и обязанностей на основе Д. и в определении любых не противоречащих законодательству условий Д..

Обязательства должны исполняться надлежащим образом в соответствии с условиями обязательства и требованиями закона, иных правовых актов, а при отсутствии таких условий и требований - в соответствии с обычаями делового оборота или иными обычно предъявляемыми требованиями. Односторонний отказ от исполнения обязательства и одностороннее изменение его условий не допускаются, за исключением случаев, предусмотренных законом. Односторонний отказ от исполнения обязательства, связанного с осуществлением его сторонами предпринимательской деятельности, и одностороннее изменение условий такого обязательства допускаются также в случаях, предусмотренных Д., если иное не вытекает из закона или существа обязательства (ст.ст. 309, 310 Кодекса).

Судом установлено, что между истцом (И.) и ПАО Сбербанк заключены Д. о брокерском обслуживании №EG от <//> и Д. на брокерское обслуживание с использованием индивидуального инвестиционного счета № S32EG от <//>.

Представитель Банка указал, что при подписании указанных документов истец заявил о присоединении к “Условиям предоставления брокерских услуг ОАО «Сбербанк России» в порядке, предусмотренном ст. 428 Гражданского кодекса Российской Федерации, подтвердил, что все положения “Условий предоставления брокерских услуг ОАО «Сбербанк России»” разъяснены в полном объеме, включая тарифы, взаимные права и обязанности, а также правила внесения изменений и дополнений в указанный документ; заявил о присоединении к “Условиям осуществления депозитарной деятельности ОАО «Сбербанк России»” в порядке, предусмотренном ст. 428 Гражданского кодекса Российской Федерации; подтвердил, что все положения “Условий осуществления депозитарной деятельности ОАО «Сбербанк России»”, разъяснены в полном объеме, включая тарифы, взаимные права и обязанности, а также правила внесения изменений и дополнений в указанный документ. подтвердил, что был проинформирован о рисках, связанных с осуществлением сделок на рынке ценных бумаг и срочном рынке. Риски, связанные с осуществлением операций на рынке ценных бумаг и срочном рынке, понимаю и осознаю. не возражал против направления ему по каналам связи, предусмотренным Анкетой И. и по телефону, отчетности, информации о новых услугах и продуктах ОАО «Сбербанк России» на финансовых рынках или изменении действующих.

<//> Банком направлены истцу уведомления о снижении стоимости П. И. ниже размера начальной маржи, а также снижении стоимости П. И. ниже размера минимальной маржи.

Так, по состоянию на 10 ч. 34 мин. Стоимость П. И. – 425257 рублей 40 коп., начальная маржа – 916232 рубля 30 коп., минимальная маржа – 458116 рублей 15 коп.

Ответчиком приведена следующая таблица и указаны следующие обстоятельства:

Код Д. И.	Дата и время направления уведомления	Стоимость П. И.	Размер Начальной маржи	Размер Минимальной маржи	НПР1	НПР2
432EG	<//> 07:00:58	826 113,60	996 403,54	498 201,77	-170289.94	327911.83
432EG	<//> 09:56:49	747 257,40	980 632,30	490 316,15	-233374.90	256941.25
432EG	<//> 10:33:36	456 949,40	922 570,70	461 285,35	-465621.30	-4335.95
432EG	<//> 10:34:08	425 257,40	916 232,30	458 116,15	-490974.90	-32858.75

<//> с 13 ч. 01 мин. по 17 ч. 27 мин. Банком осуществлено принудительное закрытие позиций И. путем совершения сделки продажи ценных бумаг, в результате чего стоимость П. И. превысила уровень начальной маржи.

Как указал ответчик, что истцом не оспорено, <//> Банк направлял в адрес И. уведомления о снижении Стоимости П. И. ниже размера Начальной маржи, а также о снижении Стоимости П. И. ниже размера Минимальной маржи.

Поскольку нормативы покрытия риска по операциям истца <//> на 10:33:36 МСК, приняли значение ниже 0[1], учитывая отсутствие каких-либо действий со стороны истца, Банк в течение <//> произвел закрытие позиций по Д..

<//> по Д. образовалась необеспеченная денежная позиция

В этот же день Банк направил в адрес И. уведомления о снижении Стоимости П. И. ниже размера Начальной маржи, а также о снижении Стоимости П. И. ниже размера Минимальной маржи:

Код Д. И.	Дата и время направления уведомления	Стоимость П. И.	Размер Начальной маржи	Размер Минимальной маржи	НПР1	НПР2
432EG	<//> 10:15:40	-318485.36	0,00	0,00	-318485.36	-318485.36

Согласно статье 3 Федерального закона от <//> N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" брокерской деятельностью признается деятельность по исполнению поручения клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) на заключение Д., являющихся производными финансовыми инструментами, осуществляемая на основании возмездных Д. с клиентом (далее - Д. о брокерском обслуживании).

Стороны согласились с тем, что в рамках спорных правоотношений и истец и ответчик должны исходить из требований и правил, закреплённых Условиями предоставления брокерских и иных услуг ПАО Сбербанк.

В силу п.п. 21.1.4 – <//> данных Условий Банк рассчитывает Стоимость П. И., размер Начальной маржи и размер Минимальной маржи и сообщает указанные величины И. посредством Системы Quik. Банк оставляет за собой право дополнительно использовать другие каналы связи с И.. В зависимости от Стоимости П. И., Банк налагает ограничения на совершение сделок и допустимые операции с П. И. в соответствии с настоящими Условиями. Банк оставляет за собой право не рассчитывать Стоимость П. И., размер Начальной маржи и размер Минимальной маржи по И. с «0» уровнем риска. 21.1.5. И. обязан самостоятельно контролировать Стоимость П. И. и не допускать снижения Стоимости П. И. ниже соответствующего ему размера Начальной маржи. 21.1.6. Банк не исполняет Поручение И., в том числе Заявку на Необеспеченную сделку, если в результате исполнения данного Поручения Стоимость П. И. станет меньше соответствующего ему размеру Начальной маржи, или, в результате которого, положительная разница между размером Начальной маржи и Стоимостью П. И. увеличится. 21.1.7. Банк вправе исполнить Поручение И., а также совершить операции с денежными средствами, в том числе иностранными валютами, и/или ценными бумагами, составляющими П. И. без соблюдения ограничений, указанных в п. 21.1.6 настоящих Условий, в случаях: · совершения сделок РЕПО (в том числе СпецРЕПО, ОТС-РЕПО, инвестирования свободных ЦБ), сделок СпецСВОП; · удержания Банком вознаграждения и понесенных в связи с исполнением Условий расходов; · удержания Банком денежных средств для целей исполнения налоговых обязательств 54 И.; · иных случаях, предусмотренных требованиями, установленными Банком России. 21.1.8. При снижении Стоимости П. И. ниже размера Начальной маржи и/или ниже размера Минимальной маржи Банк вправе направить И. посредством Системы Quik специальное сообщение (Маржин колл) о резервировании в обеспечение Обязательств И. денежных средств, в том числе в Приемлемых иностранных валютах, и/или Приемлемых ЦБ в соответствии с Условиями. Банк оставляет за собой право использовать другие каналы связи с И.. Получение Маржин колла не снимает с И. ответственности за контролирование Стоимости П. И.. Банк вправе направить И. SMS-сообщения с информацией о событии типа Маржин колл с целью оперативного оповещения И. о возникновении события. SMS-сообщения не несут полной информации о событии Маржин колл. Полная информация по событию Маржин колл направляется Банком посредством Системы Quik и может дублироваться на электронную почту И. (если она указана в Анкете И.). 21.1.9. При снижении Стоимости П. И. ниже размера Начальной маржи И. обязан осуществить резервирование денежных средств, в том числе в Приемлемых иностранных валютах, на соответствующем Торговом брокерском счете / Приемлемых ЦБ на Торговом разделе Торгового счета депо и/или подать Заявки на полное или частичное Закрытие позиций для снижения размера Начальной маржи и/или увеличения Стоимости П. И. таким образом, чтобы Стоимость П. И. превысила размер Начальной маржи. Заключение сделки СпецРЕПО, СпецСВОП не является выполнением указанных обязательств. <//>. При снижении Стоимости П. И. ниже размера Минимальной маржи Банк имеет право и настоящим уполномочен И. совершить операции, направленные на снижение размера Минимальной маржи, в том числе с использованием ценных бумаг/ иностранных валют, не включенных Банком в перечень Приемлемых ЦБ/Приемлемых иностранных валют. При этом операции совершаются с учетом требований, установленными Банком России. Невозможность совершения Банком указанных операций не снимает с И. ответственности за исполнение Обязательств И. по заключенным по его Поручению сделкам и Открытым позициям. Банк не несет ответственности за любые убытки И., возникшие вследствие совершения указанных операций. <//>. Банк вправе в любой момент потребовать снижения размера Минимальной маржи и/или увеличения Стоимости П. И. путем предъявления И. соответствующего требования посредством Системы Quik. Заключение сделки СпецРЕПО, СпецСВОП не считается выполнением такого требования. И. обязан исполнить требование Банка не позднее конца рабочего дня, следующего за днем направления Банком требования, если иной срок не предусмотрен таким требованием. Банк вправе по своему усмотрению указать в требовании как более длительный, так и более короткий срок. Банк оставляет за собой право дополнительно использовать другие каналы связи с И.. В случае если И. не исполнил требование Банка о снижении размера Минимальной маржи и/или увеличении Стоимости П., Банк имеет право и настоящим уполномочен И. совершить операции, направленные на увеличение Стоимости П. И. и/или снижение размера Минимальной маржи, в том числе с использованием ценных бумаг/иностранных валют, не включенных Банком в перечень Приемлемых ЦБ/Приемлемых иностранных валют. При этом операции совершаются с учетом требований, установленными Банком России. Невозможность совершения Банком указанных операций не снимает с И. ответственности за исполнение Обязательств И. по заключенным по его поручению сделкам и Открытым позициям. Банк не несет ответственности за любые убытки И., возникшие вследствие совершения 55 указанных операций.

В условиях приведено определение начальной и минимальной маржи.

Так, под минимальной маржой понимается показатель, рассчитываемый в соответствии с требованиями, установленными Банком России для каждого П. И. (за исключением П. Срочного рынка), при этом при снижении Стоимости П. И. ниже Минимальной маржи Банк вправе совершить действия, направленные на снижение Минимальной маржи и/или увеличение Стоимости П. И.. Начальная маржа – показатель, рассчитываемый в соответствии с требованиями, установленными Банком России для каждого П. И. (за исключением П. Срочного рынка), при этом Банк не совершает в отношении П. И. действий, в результате которых Стоимость П. И. станет меньше соответствующего ему размера Начальной маржи, или в результате которых положительная разница между размером Начальной маржи и Стоимостью П. И. увеличится, за исключением случаев, указанных в Условиях.

Маржин колл (margin call) – специальное сообщение, направляемое Банком И. и содержащее требование предоставить Банку ценные бумаги или денежные средства в целях обеспечения обязательств по сделкам, ранее заключенным Банком по поручению И..

Истец, ссылаясь на не получение соответствующих извещений Банка, не учел положение п. 36.13 Условий, согласно которому Банк не несет ответственность за неисполнение Поручений И., если такое неисполнение стало следствием сбоев в работе компьютерных сетей, программного обеспечения, каналов связи, силовых электрических сетей или систем электросвязи, используемого технологического оборудования, непосредственно используемых для приема Поручений или обеспечения иных процедур торговли ценными бумагами, а также действий третьих лиц, в том числе организаций, обеспечивающих торговые и расчетно-клиринговые процедуры, используемые Торговыми системами.

Более того, согласно п. 21.1.5 Условий И. обязан самостоятельно контролировать стоимость П. И. и не допускать снижения стоимости П. И. ниже соответствующего ему размера начальной маржи.

Как верно указано ответчиком, спорные правоотношения охватывают сферу рисковой, предпринимательской деятельности, связанной с осуществлением операций на рынке ценных бумаг, учитывая, что истец ознакомился и лично расписался о своей осведомленности о рисках, связанных с проведением операций на рынке ценных бумаг.

Также суд соглашается с позицией ответчика, отраженной в представленном суду отзыве.

Так, Банком указано, что маржинальная торговля помогает И. получать более ощутимую прибыль, чем еслибы он торговал только при помощи собственных средств.

С другой стороны, при маржинальной торговле существует риск получить значительные убытки. Чтобы не допустить возникновение у И. значительных убытков, Б. осуществляет постоянный контроль за изменением значения нормативов НПР1 и НПР2 и при достижении определенных (пороговых) значений уведомляет об этом И.. Такое уведомление представляет собой маржин-колл.

При получении маржин-колла И. может действовать тремя способами: внести на свой торговый счет дополнительные средства; ничего не делать (если котировки акций начнут расти, И. сможет отыграть убытки и дополнительные деньги не понадобятся); ничего не делать (если стоимость акций продолжит падать, сумма на счете еще больше сократится и Б. объявит Stop out.

В соответствии с п. 4.1.3 Условий Банк обязан оказывать услуги, связанные с совершением И. Необеспеченных сделок. Данный вид услуг возможен только в случае выбора И. варианта обслуживания, предусматривающего использование Системы Quik. Особенности совершения Необеспеченных сделок приведены в разделах 21 и 25 настоящих Условий.

Согласно п.21.1.4 Условий стоимость П. И., размер начальной маржи и минимальной маржи рассчитывает Банк и сообщает И. (21.1.4 Условий).

Аналогичные положения содержатся в п. 2 Порядка принудительного закрытия позиций. Банк сообщает И. указанные величины посредством Системы интернет-трейдинга. Банк оставляет за собой право дополнительно использовать другие каналы связи с И..

И. обязан самостоятельно контролировать стоимость П. и не допускать, снижения стоимости П. И. ниже соответствующего ему размера начальной маржи (п. 3 Порядка).

В соответствии с п.<//> Условий при снижении Стоимости П. И. ниже размера Минимальной маржи Банк имеет право и настоящим уполномочен И. совершить операции, направленные на снижение размера Минимальной маржи, в том числе с использованием ценных бумаг/ иностранных валют, не включенных Банком в перечень Приемлемых ЦБ/Приемлемых иностранных валют. При этом операции совершаются с учетом требований, установленными Банком России. Невозможность совершения Банком указанных операций не снимает с И. ответственности за исполнение Обязательств И. по заключенным по его Поручению сделкам и Открытым позициям.

Согласно Разделу 2 Условий термин «Принудительное закрытие Позиции И.» обозначает осуществление Банком действий, направленных на уменьшение либо прекращение всех прав и обязанностей по Открытой позиции в результате заключения сделок с ЦБ, Валютными инструментами или Срочными контрактами, или совершения Офсетной сделки, или совершения иных действий, предусмотренных Условиями и/или Спецификацией срочного контракта (раздел 2. Термины и определения Условий, в случаях, предусмотренных Условиями.

Согласно разделу I. «Рыночный риск» Декларации о рисках при совершении маржинальных и необеспеченных сделок все И. предупреждаются о следующем: «вы должны учитывать, что возможность распоряжения активами, являющимися обеспечением по таким сделкам, ограничена. Имущество (часть имущества), принадлежащее вам, в результате совершения маржинальной или необеспеченной сделки является обеспечением исполнения ваших обязательств перед Б. и возможность распоряжения им может быть ограничена вплоть до полного запрета совершения с ним каких-либо сделок. Размер обеспечения изменяется в порядке, предусмотренном Д., и в результате вы можете быть ограничены в возможности распоряжаться своим имуществом в большей степени, чем до совершения маржинальной (необеспеченной) сделки. Также необходимо учесть возможность принудительного закрытия позиции. Неблагоприятное изменение цены может привести к необходимости внести дополнительные средства для того, чтобы привести обеспечение в соответствие с требованиями нормативных актов и брокерского Д., что должно быть сделано в короткий срок, который может быть недостаточен для вас. Нормативные акты и условия брокерского Д. позволяют Б. без вашего согласия «принудительно закрыть позицию», то есть приобрести ценные бумаги за счет ваших денежных средств или продать ваши ценные бумаги. Это может быть сделано по существующим, в том числе невыгодным, ценам и привести к возникновению у вас убытков. Принудительное закрытие позиции может быть вызвано резкими колебаниями рыночных цен, которые повлекли уменьшение стоимости вашего П. ниже минимальной маржи. Принудительное закрытие позиции может быть вызвано требованиями нормативных актов или внесением Б. в одностороннем порядке изменений в список ценных бумаг, которые могут быть обеспечением по необеспеченным позициям. Принудительное закрытие может быть вызвано изменением значений ставок риска, рассчитываемых клиринговой организацией и (или) используемых Б. в связи с увеличением волатильности соответствующих ценных бумаг.

Во всех этих случаях принудительное закрытие позиции может причинить вам значительные убытки, несмотря на то, что после закрытия позиции изменение цен на финансовые инструменты может принять благоприятное для вас направление, и вы получили бы доход, если бы ваша позиция не была закрыта. Размер указанных убытков при неблагоприятном стечении обстоятельств может превысить стоимость находящихся на вашем счету активов».

Таким образом, истец был осведомлен о возможности принудительного закрытия позиций.

Центральным банком Российской Федерации <//> издано Указание №-У
«О требованиях к осуществлению брокерской деятельности при совершении Б. отдельных сделок за счет клиента", которое устанавливает обязательные нормативы Б. при совершении Б., в том числе, сделок за счет денежных средств (в валюте Российской Федерации или в иностранной валюте) и (или) ценных бумаг и (или) драгоценных металлов, которые в соответствии с Д. о брокерском обслуживании находятся в распоряжении Б. или должны поступить в его распоряжение, в случае их недостаточности для исполнения обязательств из указанных сделок.

В соответствии с пунктом 11 Указания Банка России для Б., совершающего действия, приводящие к возникновению непокрытых позиций клиента, отнесенного Б. в соответствии с пунктом 29 Указания Банка России к категории клиентов со стандартным или повышенным уровнем риска, устанавливаются следующие обязательные нормативы:норматив покрытия риска при исполнении поручений клиента, отнесенного Б. в соответствии с пунктом 29 Указания Банка России к категории клиентов со стандартным или повышенным уровнем риска (НПР1); норматив покрытия риска при изменении стоимости П. клиента, отнесенного Б. в соответствии с пунктом 29 Указания Банка России к категории клиентов со стандартным или повышенным уровнем риска (НПР2).

Расчет НПР1 и НПР2 Б. должен осуществлять согласно приложению к Указанию Банка России.

В соответствии с указанными требованиями НПР1 рассчитывается по формуле: НПР1 = стоимость П. - начальная маржа, а НПР2 - по формуле: НПР2 = стоимость П. - минимальная маржа.

В силу пункта 19 Указания Банка России Б. должен осуществить закрытие позиций клиента при снижении НПР2 ниже 0 с соблюдением следующих требований:

- в отношении клиентов, отнесенных Б. в соответствии с пунктом 29 данного Указания к категории клиентов со стандартным уровнем риска, Б. должен осуществить закрытие позиций до достижения НПР1 нулевого значения (при положительном значении размера начальной маржи), если достижение большего значения НПР1 не предусмотрено Д. о брокерском обслуживании (пп. 19.1).

- в отношении клиентов, отнесенных Б. в соответствии с пунктом 29 настоящего Указания к категории клиентов с повышенным уровнем риска, Б. должен осуществить закрытие позиций указанных клиентов до достижения НПР2 нулевого значения (при положительном значении размера минимальной маржи), если достижение большего значения НПР2 не предусмотрено Д. о брокерском обслуживании (пп.19.2).

В уведомлениях, направленных истцу <//> Банк указал, что при снижении стоимости П. ниже размера минимальной маржи Банк вправе без поручения И. совершить операции, направленные на увеличение стоимости П. выше размера начальной маржи.

Истец не осуществил действий, направленных на увеличение стоимости П..

Согласно пункту 21.1.8 Условий Б. при снижении стоимости П. И. ниже размера начальной маржи и/или ниже размера минимальной маржи Б. вправе направить И. посредством системы QUIK специальное сообщение (маржин-колл) о резервировании в обеспечение обязательств И. денежных средств и/или приемлемых ценных бумаг в соответствии с Условиями Б..

Пунктом 21.1.9 Условий установлено, что при снижении стоимости П. И. ниже размера начальной маржи И. обязан осуществить резервирование денежных средств на брокерском счете / приемлемых ценных бумаг на торговом разделе торгового счета депо и/или подать заявки на полное или частичное закрытие позиций для снижения размера начальной маржи и/или увеличения стоимости П. И. таким образом, чтобы стоимость П. И. превысила размер начальной маржи. Заключение сделки

Согласно пункту 19.2 Указания в отношении клиентов, отнесенных Б. в соответствии с пунктом 29 Указания к категории клиентов с повышенным уровнем риска, Б. должен осуществить закрытие позиций указанных клиентов до достижения НПР2 нулевого значения (при положительном значении размера минимальной маржи), если достижение большего значения HПP2 не предусмотрено Д. о брокерском обслуживании.

Вместе с тем пункт <//> Условий определяет единый порядок для закрытия позиций клиентов со стандартным и с повышенным уровнем риска: «В результате совершения действий, предусмотренных пунктом <//> Условий Б., размер начальной маржи снижается до стоимости П. И., а при невозможности ее достижения снижается до значения, при котором стоимость П. И. минимально превышает размер начальной маржи».

Таким образом, указанное положение Условий применимо в том числе, для клиентов с повышенным уровнем риска, так как достижение НПР2 большего значения, чем равное нулю, предусмотрено именно через уменьшение размера начальной маржи. Соответственно, принудительное закрытие необеспеченных позиций производится Б. до уровня минимально превышающего размер начальной маржи, а не до достижения НПР2 нулевого значения.

В связи с тем, что истцом не были предприняты действия, направленные на снижение размера начальной/минимальной маржи и/или увеличение стоимости П. по Д., Банк согласно п. <//> Условий <//> Банк совершил принудительное закрытие позиций Истца, направленное на снижение размера минимальной маржи, путем заключения ряда сделок продажи активов, находящихся в П. Заявителя. Данные сделки были заключены Банком по текущим рыночным ценам.

Принудительное закрытие необеспеченных позиций произошло в момент, когда стоимость П. И. была ниже НПР2 (минимальной маржи), тем самым Б. вывел позицию клиента до уровня, минимально превышающего НПР1 (начальной маржи), что регламентируется пунктами <//> и <//> Условий.

Приложением № к Условиям закреплен Порядок принудительного закрытия позиций.

Пунктом 7 Порядка предусмотрено, что при снижении стоимости П. И. ниже размера минимальной маржи (при снижении показателя НПР2, рассчитываемого в соответствии с Указанием Банка России, ниже 0), Банк имеет право и настоящим уполномочен И. совершить операции, направленные на снижение размера минимальной маржи. При этом операции совершаются с учетом требований, установленных Банком России. Невозможность совершения Банком указанных операций не снимает с И. ответственности за исполнение обязательств И. по заключенным по его Поручению сделкам и Открытым позициям.

Банк по своему усмотрению вправе, но не обязан совершать предусмотренные в настоящем пункте действия по Принудительному закрытию позиций И., даже в случае если до их совершения Стоимость П. И. увеличилась более размера Минимальной маржи.

Банк не несет ответственности за любые убытки И., возникшие вследствие совершения указанных операций.

Пунктом 8 Порядка установлено, что Банк вправе в любой момент потребовать снижения размера Минимальной маржи и/или увеличения Стоимости П. И. путем предъявления И. соответствующего требования посредством Системы интернет-трейдинга. Заключение сделки СпецРЕПО не считается выполнением такого требования. И. обязан исполнить требование Банка не позднее конца рабочего дня, следующего за днем направления Банком требования, если иной срок не предусмотрен таким требованием. Банк вправе по своему усмотрению указать в требовании более длительный, так и более короткий срок. Банк оставляет за собой право дополнительно использовать другие каналы связи с И..

В случае если И. не исполнил требование Банка о снижении размера Минимальной маржи и/или увеличении Стоимости П., Банк имеет право и настоящим уполномочен И. совершить операции, направленные на увеличение Стоимости П. И. и/или снижение размера Минимальной маржи. При этом операции совершаются с учетом требований, установленными Банком России. Невозможность совершения Банком указанных операций не снимает с И. ответственности за исполнение Обязательств И. по заключенным и его поручению сделкам и Открытым позициям.

Банк не несет ответственности за любые убытки И., возникшие вследствие совершения указанных операций.

Согласно п. 10 Порядка Банк устанавливает следующее ограничительное время принудительного закрытия позиций, для которого снижение стоимости П. И. ниже размера минимальной маржи является основанием для реализации Банком своего права на совершение действий, предусмотренных п. 7 и 8 порядка: 16:00:00 (МСК) каждого торгового дня.

В случае если стоимость П. И. снизилась ниже размера минимальной маржи до 16:00:00 (МСК), Банк осуществляет закрытие позиций И. в течение этого торгового дня.

В результате совершения действий, предусмотренных п. 7 и 8 Порядка, размер Начальной маржи снижается до стоимости П. И., а при невозможности ее достижения снижается до значения, при котором стоимость П. И. минимально превышает размер начальной маржи (пункт 11 Порядка).

Принудительное закрытие позиции направлено на управление рисками.

И. мог бы понести значительные убытки, если бы его позиция не была закрыта Банком.

Истец при заключении Д. принял на себя все риски, связанные с осуществлением инвестиционной деятельности.

По доводу довода о нарушении Банком п.п. 16.1, 16.3, <//> Условий предоставления брокерских и иных услуг ПАО Сбербанк ответчиком указано следующее.

Согласно п.п.16.1, 16.3 Условий, если иное не предусмотрено в Условиях, Банк совершает сделки за счет и по поручению И. только на основании полученных от И. Заявок, поданных способами, предусмотренными Условиями. Все Заявки, принятые Банком, исполняются им с соблюдением принципов равенства условий для всех И. и приоритетности интересов И. над интересами самого Банка при совершении сделок на Фондовом, Валютном, Срочном и Внебиржевом рынках.

Согласно абзацу 3 п. 23.1.1 Условий условия участия И. в приобретении финансовых инструментов, находящихся в процессе первичного размещения или ином публичном предложении о приобретении (доразмещении), в отношении которого может быть подана Заявка «Размещение», указываются Банком в уведомлении (далее в настоящем пункте – Уведомление), размещаемом на интернет-сайте Банка и/или в мобильных приложениях Системы интернет-трейдинга, и/или по Месту обслуживания. Банк вправе для передачи Уведомления использовать иные каналы связи с И..

Относительно доводов о том, что истец имел право исполнить требование Банка до <//>, Банк указал следующее.

Пункт <//> Условий регламентирует общее право Банка в любой момент потребовать снижения размера Минимальной маржи и/или увеличения Стоимости П. И., путем направления Требования, безотносительно соотношения Стоимости П. и размера Начальной/минимальной маржи.

В спорной ситуации Банк руководствовался п. <//> Условий и п. 7 Порядка принудительного закрытия позиций, а также п.п. 15, 18 Указания Банка России.

Пунктом <//> Условий предусмотрено, что при снижении Стоимости П. И. ниже размера Минимальной маржи Банк имеет право и настоящим уполномочен И. совершить операции, направленные на снижение размера Минимальной маржи, в том числе с использованием ценных бумаг, не включенных Банком в перечень Приемлемых ЦБ. При этом операции совершаются с учетом требований, установленных Банком России.

Согласно п. 15 Указания Банка России, в случае если норматив покрытия риска при изменении стоимости П. клиента, отнесенного Б. в соответствии с п. 29 Указания Банка России к категории клиентов со стандартным или повышенным уровнем риска, принимает значение меньше 0, Б. в сроки, предусмотренные п.18 Указания, должен предпринять меры по снижению размера минимальной маржи и (или) увеличению стоимости П. клиента (закрытие позиций).

В случае если НПР2 принимает значение ниже 0 в течение торгового дня до ограничительного времени закрытия позиций, Б. должен осуществить закрытие позиций клиента в течение указанного торгового дня (п.18.1 Указания).

НПР2 = Стоимость П. – Минимальная маржа

Пунктом 17 Указания Банка России предусмотрено, что Б., совершающий действия, приводящие к возникновению непокрытых позиций клиента, отнесенного Б. в соответствии с п. 29 Указания к категории клиентов со стандартным или повышенным уровнем риска, должен утвердить внутренний документ, определяющий порядок закрытия позиций указанных клиентов (далее - внутренний документ, определяющий порядок закрытия позиций клиентов), с указанием времени (часы, минуты, секунды) каждого торгового дня, до которого снижение значения НПР2 ниже 0 влечет закрытие позиций клиента в течение указанного торгового дня (далее - ограничительное время закрытия позиций).

Банком утвержден Порядок принудительного закрытия позиций (далее –Порядок). Согласно п. 10 Порядка Банк установил следующее ограничительное время Принудительного закрытия позиций, до которого снижение Стоимости П. И. ниже размера Минимальной маржи является основанием для реализации Банком своего права на совершение действий, предусмотренных пунктом 7 и 8 Порядка: 16:00:00 (МСК) каждого торгового дня.

НПР2 по счету Истца <//> на 10:33:36 московского времени, как следует из уведомления, приняло значение ниже 0, следовательно, Банк в течение <//> произвел закрытие позиций истца.

Более того, согласно п. 3 Порядка И. обязан самостоятельно контролировать Стоимость П. И. и не допускать снижения Стоимости П. И. ниже соответствующего ему размера Начальной маржи.

В соответствии с абз. 2 п. <//> Условий Банк не несет ответственности за любые убытки И., возникшие вследствие совершения указанных операций.

Таким образом, Банком не допущено нарушений п.п. 16.1, 16.3, <//> Условий.

По утверждению Истца, после получения от Банка О. по окончании рабочего дня <//> по операциям <//>, у И. была возможность оценить ситуацию и принять обоснованное решение по своим позициям. При этом истец считает, что Банк такую возможность не предоставил и <//> закрыл его позиции.

Закрытие позиций не связано с получением О. Б. об операциях за отчетный день.

Закрытие позиций Б. осуществляет при снижении НПР2 ниже 0, о чем указано в предыдущем пункте возражений.

Из-за высокой волатильности рынка <//>, в соответствии с положениями Условий, Указания Банка России, у Семенова А.В. не было возможности оценить ситуацию <//>, поскольку зачислить денежные средства на брокерский счет с целью увеличения Стоимости П. необходимо было именно <//>, в максимально возможно короткое время после получения маржин-колла.

Кроме того, согласно п. 29.3 Условий О. Б. включает в себя сведения обо всех сделках и операциях с активами И. за отчетный период, сведения об остатках активов И., о движении денежных средств и ценных бумаг И., а также сведения об обязательствах И.. О. Б. не включает информацию о Стоимости П. И., которая направляется И. посредством Системы Quik в соответствии с п. 21.1.4 Условий.

Таким образом, О. является документом, который отражает результаты операций за отчетный период. Информацию о размерах норматива покрытия риска при исполнении поручений клиента (НПР1 в соответствии с п. 11 Указания Банка России), НПР2 и Стоимость П. в течение дня О. не содержит. Истец, руководствуясь О. за <//>, не мог оценить ситуацию по открытым позициям <//>.

Согласно информации от <//> и от <//> Банк России с 24 и <//> вводил запрет коротких продаж на российском финансовом рынке.

Заем ценных бумаг именуется короткой продажей и представляет собой заем клиентом ценных бумаг у Б. для их последующей продажи Б.. Таким образом, Б. для исполнения маржинальной сделки зачисляет свои ценные бумаги на маржинальный счет клиента и продает их как ценные бумаги клиента.

У Семенова А.В. не было коротких позиций.

Банк <//> не осуществлял короткие продажи ценных бумаг, а принудительно закрыл позиции Истца.

Банк действовал в соответствии с Условиями, Указанием Банка России.

Убытки, понесенные истцом в результате волатильности фондового рынка, наблюдавшейся <//>, вызваны не действием (бездействием) Банка или его работников, а являются результатом реализации рыночного риска при недооценке истцом рисков проведения операций на бирже в условиях высокой волатильности.

Право Банка по закрытию позиций истца было использовано в строгом соответствии с Условиями и Порядком.

Истцом понесены убытки по собственной вине в связи с не реагированием на сообщения Банка в течение <//>.

У истца имелась возможность и время для принятия самостоятельных мер по урегулированию ситуации, в том числе, для внесения денежных средств на свой брокерский счет.

Как верно указано представителем ответчика, положения п. <//> и <//> Условий недопустимо применять к спорным правоотношениям без учета сущности заключенной между сторонами сделки. Так, маржинальная сделка имеет риски как для И. так и для Б., который действует в соответствии с указаниями Банка России, обязывающего произвести принудительную продажу акций в целях минимизации убытков.

Истец не оспорил тот факт, что им были получены соответствующие СМС-сообщения, однако как указал сам истец, он никакие действия не предпринимал, а ожидал О. Б. к концу рабочего дня. В то же время, в соответствии с Указаниями №-У Б. вправе в любой момент направить требование о снижении размера минимальной маржи и\или увеличении стоимости П. И.. И. обязан исполнить требование Б. не позднее конца рабочего дня, следующего за днем направления требования, если в уведомлении не предусмотрен иной срок. Таким образом, пунктом <//> Условий не предусмотрен только один срок реагирования И. на требование Б.. В данном случае в уведомлении может быть указан иной срок, именно в связи с необходимостью соблюдения требования о закрытии позиции при снижении стоимости П. ниже начальной и минимальной маржи.

Как указано ранее, сама по себе деятельность в сфере рынка ценных бумаг связана с рисками. Анализы и прогнозы, субъективная оценка происходящих событий не являются основаниями для несоблюдения требований Банка России.

Представитель ответчика верно отметил, что на <//> ни истцу ни Банку объективно не могло быть известно о ситуации в будущем. Истец же апеллирует обстоятельствами, которые стали ему известны уже после наступления соответствующих событий, связанных с изменением стоимости ценных бумаг. В то же время, на <//> могла быть и иная ситуация, связанная с еще большим падением стоимости акций, что повлекло бы за собой увеличение убытков И.. Именно в связи с отсутствием достоверной и объективной информации о предстоящей ситуации на рынке ценных бумаг Банк России обязывает Б. принудительно закрывать позиции, определяя при этом критический уровень риска.

Заслуживающим внимания является довод представителя ответчика о том, что он был ознакомлен с Декларацией о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг, и имел возможность отказаться от совершения маржинальной сделки, действуя только за счет собственных средств, и соответственно принимая решения независимо от позиции иных лиц. При маржинальной же сделке помимо рисков И. имеют место и риски Б..

Таким образом, действия Банка по принудительному закрытию необеспеченных позиций истца не противоречат действующему законодательству, совершены в соответствии с Условиями, в связи с чем вины Б. в наступлении убытков истца не имеется.

Руководствуясь ст.ст. 12, 194-198 Гражданского процессуального кодекса Российской Федерации, суд

РЕШИЛ:

░░░░░░░ ░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░ ░. ░. ░ ░░░ ░░░░░░░░ ░░ ░░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░, ░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░ ░., ░░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░ ░. ░░░░░░░░ ░░░ ░░░░░░░░░░░░░░.

░░░░░░░ ░░░░░ ░░░░ ░░░░░░░░░░ ░ ░░░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░ ░░░ ░░░░░ ░░░░░░ ░░░░░░░░░░░░░ ░░░░░░ ░░░░░ ░░░░░░░░░ ░░░░░░░░ ░░░ ░. ░░░░░░░░░░░░░ <░░░░░> ░ ░░░░░░░ ░░░░░░ ░░ ░░░ ░░░░░░░░ ░░░░░░░ ░░░░ ░ ░░░░░░░░░░░░░ ░░░░░.

░░░░░: ░.░.░░░░░░░░░░

---